انقلاب بیت‌کوین در وال استریت: ۵ پیش‌بینی برای ۲۰۲۵
در آگوست ۲۰۲۰، وقتی مایکل سیلور (Michael Saylor)، مدیرعامل مایکرواستراتژی (MicroStrategy)، اعلام کرد که شرکتش ۲۵۰ میلیون دلار از ذخایر خزانه خود را به بیت‌کوین تبدیل کرده است، بسیاری از تحلیل‌گران وال استریت این تصمیم را قمار غیرمنطقی قلمداد کردند. اما اکنون، همان بانک‌هایی که این اقدام را بی‌پروا می‌خواندند، در حال رقابت برای ورود به بازار وام‌دهی مبتنی بر بیت‌کوین هستند.
بیت کوین به عنوان وثیقه‌ای فراتر از مرزها
یکی از مزایای کلیدی بیت‌کوین در مقایسه با وثیقه‌های سنتی نظیر املاک و مستغلات، توانایی تأیید سریع، تسویه و استانداردسازی در سطح جهانی است. در حالی که وثیقه‌های سنتی نیازمند ارزیابی‌های پیچیده، ارزش‌گذاری‌های ذهنی و چارچوب‌های حقوقی متفاوت هستند، بیت‌کوین امکان تسویه و نقدشوندگی ۲۴ ساعته را فراهم می‌کند.
این ویژگی‌ها باعث شده که شرکت‌های مالی و بانک‌ها به‌سرعت بیت‌کوین را به عنوان وثیقه‌ای با کیفیت نهادی بپذیرند. یک بانک می‌تواند در نیمه‌شب یکشنبه، وثیقه بیت‌کوینی را تأیید و در صورت لزوم نقد کند، در حالی که املاک نیازمند فرایندهای زمان‌بر و هزینه‌بر است.
تغییر مدل‌های خزانه‌داری شرکتی با الهام از مایکرواستراتژی
مایکرواستراتژی نه تنها بیت‌کوین را به‌عنوان یک دارایی خزانه‌ای پذیرفت، بلکه مدلی نوآورانه برای استفاده از بازارهای عمومی جهت تقویت موقعیت کریپتویی خود ارائه داد. این شرکت از طریق انتشار اوراق قرضه قابل‌تبدیل و عرضه سهام، توانسته بیت‌کوین بیشتری خریداری کند و از اهرم‌های مالی به نفع خود بهره ببرد.
این رویکرد باعث شده که مایکرواستراتژی عملکردی فراتر از ETFهای مبتنی بر بیت‌کوین داشته باشد و راهی برای ورود دیگر شرکت‌ها به بازار بیت‌کوین ایجاد کند. پیش‌بینی می‌شود این شرکت تا سال ۲۰۲۵ استراتژی‌های خود را با تقسیم سهام ۱۰ به ۱ برای جذب سرمایه‌گذاران بیشتر ادامه دهد.
رشد وام‌دهی مبتنی بر بیت کوین
بازار وام‌دهی مبتنی بر بیت‌کوین در حال رشد سریع است. این بازار نه تنها به سرمایه‌گذاران جدید فرصت می‌دهد تا از موقعیت‌های خود بهره‌وری بیشتری داشته باشند، بلکه مفهوم شمول مالی را تقویت می‌کند. در این سیستم، هیچ تفاوتی میان صاحب کسب‌وکاری در مادرید و یک کارآفرین در مدلین وجود ندارد؛ هر دو با شرایط یکسانی به وام دسترسی دارند.
این استانداردسازی، تبعیض‌های تاریخی در بازارهای نوظهور را حذف کرده و کارایی بیشتری به همراه آورده است. بانک‌هایی که دهه‌ها دسترسی جهانی را تبلیغ می‌کردند، اکنون شاهد کارآمدی واقعی بیت‌کوین در ایجاد عدالت مالی هستند.
رقابت دولت‌ها برای جذب سرمایه بیت کوین
با گسترش نقش بیت کوین در نظام مالی، دولت‌ها برای جذب سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارهای مرتبط با بیت کوین وارد رقابت شده‌اند. کشورهایی مانند السالوادور با پذیرش بیت کوین به عنوان ذخیره ارزی، آغازگر این مسیر بوده‌اند. این رویکرد، سایر کشورها را نیز وادار به طراحی مشوق‌های مالیاتی و چارچوب‌های قانونی برای جذب سرمایه‌های بیت‌کوینی کرده است.
بانک‌ها در برابر تحول اجباری
بانک‌ها اکنون با یک انتخاب استراتژیک مواجه هستند: ورود سریع به بازار کریپتو از طریق خرید شرکت‌های مرتبط یا ساخت زیرساخت‌های داخلی. بسیاری از بانک‌ها به دلیل زمان‌بر بودن توسعه داخلی، به گزینه خرید متمایل شده‌اند.
این رویکرد شبیه به ادغام‌های پیشین در حوزه فناوری مالی است، جایی که بانک‌ها به جای توسعه سیستم‌های داخلی، پلتفرم‌های تجارت الکترونیک را خریداری کردند.
بیت‌کوین در بازارهای عمومی
پیش‌بینی می‌شود صنعت کریپتو در سال‌های آینده شاهد عرضه اولیه عمومی (IPO) با ارزش بیش از ۱۰ میلیارد دلار باشد. شرکت‌هایی که خدمات نهادی مرتبط با کریپتو ارائه می‌دهند، در حال حاضر درآمدهای پایداری مشابه بانک‌های سنتی ایجاد کرده‌اند.
نتیجه این تحولات، تولدی دوباره برای نظام مالی است که در آن تنها کسانی موفق خواهند بود که این تغییرات را بپذیرند و به فرصت‌ها پاسخ دهند.
منبع